《國際電子商情》進行“2024-2025年電子元器件分銷行情景氣度調(diào)查”，反映市場動態(tài)和趨勢。本次調(diào)查對象均是在中國境內(nèi)設立了企業(yè)總部的電子元器件分銷商。參與調(diào)查的企業(yè)中，分銷商（混合、現(xiàn)貨、獨立等）以41%的比例占據(jù)最大；其次是授權代理商，占24%；供應鏈管理企業(yè)占14%。調(diào)查所得的數(shù)據(jù)結果與產(chǎn)業(yè)現(xiàn)況分布基本吻合，展現(xiàn)出了相當?shù)膮⒖純r值。DUkesmc

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2024年分銷商們過得怎樣？

以下我們將從營收預期、訂單量變化、內(nèi)部管理三方面來分析。DUkesmc

（1）營業(yè)收入預測DUkesmc

盡管2024年尚未完全結束，但可以根據(jù)當前的數(shù)據(jù)對這一年的收入狀況進行評估。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，60%的參與者預計2024年營業(yè)收入超1億元人民幣（幣種下同），其余40%的參與者預計營收在1億元以下。DUkesmc

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其中，14%的參與者預計營收超20億。46%的參與者預計2024年的營業(yè)收入集中在1億元至20億元之間，顯示出謹慎的態(tài)度。DUkesmc

再細分下來，24%預計營收在1億元-10億元之間，22%預計營收在10億元-20億元區(qū)間。這反映了如今行業(yè)內(nèi)的腰部企業(yè)數(shù)量較多，他們較為更關注市場變化和前景預測，對于市場波動具有敏感度，以及較高的活躍度。DUkesmc

（2）訂單量變化預測DUkesmc

分銷商的“謹慎”還體現(xiàn)在訂單量變化上。與去年同期相比，僅27%的參與者預計2024年訂單量將出現(xiàn)增長，51%的參與者預計訂單量將下滑，19%預計訂單量與去年持平。這反映了分銷商對當前市場形勢的擔憂。DUkesmc

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（3）內(nèi)部管理策略DUkesmc

大多數(shù)企業(yè)在面臨市場壓力時，首先考慮成本控制和優(yōu)化運營結構。因此，我們特別調(diào)查了2024年分銷商裁員和薪酬變化的情況。DUkesmc

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，在人員優(yōu)化方面，65%的參與者表示沒有裁員計劃，其中43%表示保持員工穩(wěn)定，22%表示還持續(xù)拓展團隊規(guī)模。DUkesmc

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而2024年內(nèi)已發(fā)生過裁員的分銷商占35%。其中，裁員幅度在20%以內(nèi)屬于較常見的情況，我們認為這是人員優(yōu)化的合理范圍，既能有效削減開支，又不會影響后續(xù)運營，屬于理性且謹慎的優(yōu)化措施。DUkesmc

至于8%的“裁員50%以上”的參與者中，有兩位表示裁員了60%-70%，另一位減少了80%-90%，并表示“真是一個敏感且復雜的話題”。我們認為，裁員對企業(yè)的影響深遠，可能導致員工士氣下降、人才流失以等負面情況。因此，分銷商在考慮裁員時需要謹慎行事，盡量通過內(nèi)部溝通、員工參與和適當?shù)难a償方案來減輕負面影響。DUkesmc

薪資調(diào)整方面，73%的參與者表示薪資持平，8%表示今年有漲薪，薪資增長多集中在0%-50%之間，無一人漲薪超過50%。降薪的參與者占19%，多數(shù)薪資降幅在50%以內(nèi)。這表明分銷商在人力資源管理上持謹慎態(tài)度。DUkesmc

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影響分銷行情的“灰犀牛”

2024年里，到底是哪些因素對電子行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了消極影響？我們認為是大概率發(fā)生且可預測的潛在危機，也就是常說的“灰犀牛”。DUkesmc

調(diào)查顯示，“下游需求疲軟”是2024年電子行業(yè)發(fā)展的最大消極因素，37%的參與者選擇了這一點。“運營成本增加”和“海外訂單減少”也是行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。DUkesmc

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• 下游需求疲軟（37%）：盡管個人電腦、智能手機、汽車等下游市場的銷量已連續(xù)2-3個季度保持正增長，但增長率保持在個位數(shù)，需求回暖仍然未及預期；
• 海外訂單減少（24%）：由于全球經(jīng)濟波動和地緣政治緊張，電子行業(yè)的海外訂單減少，進一步加劇了行業(yè)的不確定性和挑戰(zhàn)；
• 運營成本增加，經(jīng)營壓力凸顯（12%）：由于市場需求疲軟，企業(yè)利潤率下降，進而影響了運營成本的增加；
• 供應商服務靈活性差（6%）：影響供應鏈效率和客戶滿意度，增加了企業(yè)運營風險；
• 芯片短缺、價格上漲（5%）：下半年以來，多家芯片廠商和晶圓代工廠陸續(xù)宣布價格調(diào)整，類別包括有：AI類、存儲類、先進制程、光通信、MCU等。

值得一提的是，《國際電子商情》在三年前疫情期間也做了相似的問題調(diào)查。盡管樣本總數(shù)不一樣，但也能從各選項的占比變化幅度，來窺探近幾年的行情走向。DUkesmc

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在疫情期間，前三大挑戰(zhàn)為“缺芯和漲價”“貨期拉長”“加價采購”；如今到2024年，這些挑戰(zhàn)的威脅已大幅減少。而“下游需求疲軟”和“運營壓力”分別從疫情期間的12%和5%增至37%和12%。這種增長表明，分銷商不僅需要應對外部市場的需求下降，還要解決內(nèi)部運營效率和成本控制的問題，以保持競爭力和盈利能力。DUkesmc

另外，針對海外市場布局，超過三分之一的參與者表示暫時沒有布局海外市場，專注于中國本土市場（33%）。在有海外布局的企業(yè)中，東南亞市場（17%）、北美市場（13%）和西歐市場（12%）是前三受歡迎的選擇。DUkesmc

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面對多種不穩(wěn)定性不確定性因素，分銷商既要有防范風險的先手，也要有應對和化解風險挑戰(zhàn)的高招。在提高供應鏈穩(wěn)定性的措施中，多元化供應渠道（17%）和強化供應商關系（15%）是最受歡迎的兩個選項；第三是加強客戶關系管理（10%），第四是建立全面的風險管理（9%）。這表明企業(yè)正尋求通過加強合作和分散風險來提升供應鏈的穩(wěn)定性。DUkesmc

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同樣的，我們對比了三年前的類似數(shù)據(jù)。我們發(fā)現(xiàn)，不管行情如何變動，有四個舉措的占比一直很穩(wěn)定且靠前，依序是：多元化供應渠道（2021年16%；2024，17%）、強化供應商關系（均是15%）、增強庫存管理（2021，9%；2024，7%）、采用數(shù)字化技術來預測行情（2021，9%；2024，7%），相信多數(shù)分銷商都在這四個方面持續(xù)努力。DUkesmc

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值得一提的是，2024年“縮減開支，靜待市場回暖”的比例是2021年的六倍，說明如今的行情比疫情期間更加艱難，分銷商面臨的挑戰(zhàn)更大，不排除已經(jīng)有一些分銷商選擇“躺平”。DUkesmc

展望2025：保持信心、增強韌性

盡管行情波動，但“關關難過關關過”，全球終端市場也呈現(xiàn)出一些積極信號，如AI相關產(chǎn)品需求的增長、新能源汽車等市場的崛起，為分銷商提供了新的發(fā)展機遇。DUkesmc

在新興市場或應用領域中，人工智能（算力、算法）以16%的比例高居榜首，最被參與者看好，預計將在2025年帶動電子行業(yè)的發(fā)展；其次是通信系統(tǒng)及設備(5G基站、無線網(wǎng)絡)、物聯(lián)網(wǎng)（萬物互聯(lián)、智慧家居）、汽車電子（電動車、自動駕駛）、云計算（數(shù)據(jù)中心、伺服器）。DUkesmc

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前文我們調(diào)查了2024年訂單量（預測）與去年同期相比的變化（圖3）。作為對比，參與者也對2025年的訂單量做了預測。DUkesmc

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最明顯的差距是，其中27%的參與者預計2024年訂單量將增加，而預計2025年訂單量增加的參與者比例增至59%，兩者相差32個百分點。這表明，對于2025年訂單量增長的預期比2024年更為樂觀，這種差異可能反映了參與者對2025年市場前景的更高信心，或者說對2024年市場表現(xiàn)的相對保守態(tài)度。DUkesmc

最后，對于2025年電子行業(yè)的發(fā)展前景，48%的參與者持中立態(tài)度，38%持樂觀態(tài)度，14%持悲觀態(tài)度。疊加起來，將近八成參與者認為行業(yè)將保持穩(wěn)定或有積極變化。DUkesmc

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上述調(diào)查結果顯示，2024-2025年電子元器件分銷前景喜憂參半。喜的是，盡管市場存在波動和不確定性，但分銷商們?nèi)杂欣碛上嘈判袠I(yè)將保持增長態(tài)勢，積極面對未來的挑戰(zhàn)和機遇。憂的是市場走向尚不明朗，行情的波動難以預測，因此不少分銷商保持觀望，等待更多信息和市場信號來做出判斷。DUkesmc

《國際電子商情》認為，分銷商作為供應鏈的關鍵環(huán)節(jié)，其韌性和適應能力對于行業(yè)的穩(wěn)定和增長至關重要。在市場波動和不確定性增加的情況下，分銷商需要更加靈活和高效地管理庫存、優(yōu)化供應鏈、加強客戶關系，并探索新的市場機會和增長點。此外，分銷商還需要關注技術創(chuàng)新和市場趨勢，以便及時調(diào)整策略，并準備應對可能出現(xiàn)的任何挑戰(zhàn)。DUkesmc

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